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中、日连续抛售美债后,最大“接盘侠”出现,今年已买20000亿美元?

2020-11-20 23:00:13 来 源:网络转载 浏览 451 次 字体:

王爷说财经导读:据美国最新公布的官方数据显示,9月,外国投资者又抛售美债122亿美元,这已经是连续第二个月抛售美债了。

此外,数据还显示,无论是最大海外债权国——日本还是中国也都在抛美债,两国9月就抛售美债85亿美元。

那么为何外国投资者开始大举抛售美债呢?此外,如果外国投资者都在抛售美债,那么这么多美债都是谁在持有呢?最大的“接盘侠”是谁?

据最新数据显示,外国投资者连续2个月抛售美债,而最近的一场就是9月,直接抛售美债122亿美元,最终持仓规模降到70710亿美元。

此外,数据还显示,今年9月,作为美债最大的2大海外买家——日本、中国都大举抛售美债。具体数据来看,9月,日本再次抛售美债22亿美元,最终降到12760亿美元,创纪录低点,如下图所示:

(中国、日本美债持仓情况-王爷说财经

而中国也再次抛售美债63亿美元,最终持仓规模降至1.0617万亿美元,而且这是中国连续4个月减持美债。【详情可参考我们之前的文章《70710亿美元,9月,外国抛售美债122亿!日本抛22亿,中国呢?》】

那么问题来了:为何现在外国投资者突然大举抛售美债呢?

王爷说财经认为,原因很简单,主要是2个方面,具体来看:

一方面,美债规模越来越多,而美联储又在无限印钞,这让外国投资者对美债信用充满质疑;

例如:美国即将发行超过4万亿美元规模空前的国债,以提供纾困资金;此外,在疫情下,为了刺激经济增长,美债规模将越来越大。

另一方面,投资美债收益不高,特别是和前几年相比,美债收益率大幅下滑,投资的优势不再那么明显。

具体数据来看,虽然日本、欧洲出现负利率,而美国利率接近零利率,和欧洲、日本相比,美债还有一定优势,不过,和其他国家,例如中国债券相比,美债收益率就很低,这也是美债越来越不受欢迎的主要原因。

例如:就在周四(19 日),中、美10年期国债之间的利差一度扩大到超过250个基点,创出新的历史记录。

如上,外国投资者大举抛售美债,不过,美国为了刺激经济,仍然在“借钱”发债,那么这些美债到底都是谁在“接盘”呢?

关于这个问题,王爷说财经之前在特别专栏《6节课读懂美元霸权兴衰史!》中的第六篇《第六篇:美元世界地位下滑!美债抛售潮来袭,下一个国际货币是谁?》也分析过,美债目前最大的“接盘侠”就是美国本土的投资者,从共同基金到养老基金在内的美国投资者,而从个体来看,美债最大的“接盘侠”又是美联储。

而随着中国、日本越来越多的外国开始抛售美债,而美国“钱”又不够用,所以未来这些美债可能还要继续落到美联储的肩上。

实际上,王爷说财经注意到,据最新数据显示,美联储就是今年美债最大的买家,3月以来,为了应对疫情对美国经济的冲击,美联储已经累计买入大约2万亿美元的美债,如下图所示:

(美联储持有美债情况-王爷说财经)

对此,有经济学家警告称,美国或陷入日本式(主权债务都有日本央行和本土投资者主导)、希腊式(主权债务危机)的债务陷阱和债务危机之中。

当然,对于这样的事情,美联储和美国政府都表示,可不希望美国重蹈日本或者希腊的覆辙。

不过,王爷说财经认为,随着越来越多的外国投资者抛售美债,美联储或无可奈何、认输,只能继续购买美债,持有的美债规模也将进一步扩大。

对此,你怎么看?你认为,接下来,中国、日本持有的美债规模会如何?美联储还会继续买入美债吗?

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